경기 침체기에 경기 회복을 위하여 취했던 각종 완화 정책과 과잉 공급된 유동성을 경제에 큰 부작용이 생기지 않도록 서서히 거두어들이는 전략을 바로 테이퍼링 (Tapering)이라고 합니다. 이러한 테이퍼링이 시행될 경우 금리 인상으로 인하여 이익이 늘어나는 금융 (은행) 관련 기업과 리스크에 대비하여 상대적으로 수요가 증가하는 안전자산인 금 관련 기업이 바로 테이퍼링의 수혜주로 고려됩니다.
환율 (3편) - 환율의 상승과 하락 그리고 외국인 투자자와 주가
국내 주식을 투자하고 계신 분이라면 외국인 투자자의 어마무시한 존재감을 잘 알고 계시리라 생각됩니다. 우리가 흔하게 이야기 하는 외국인 투자자는 우리와 같은 개미 (소규모 개인 투자자)
2ndtop.tistory.com
[ 글의 순서 ]
1. 테이퍼링 뜻 (Tapering)
2. 테이퍼링 영향
3. 테이퍼링 수혜주 (금융, 금 관련 기업)
4. 같이 보면 좋은 글
테이퍼링 뜻 (Tapering)
테이퍼링 (Tapering)이란 초저금리 상태에서 경기 부양을 위하여 시장에 유동성을 공급하기 위해 중앙은행이 정부의 국채나 다양한 금융자산을 매입하던 양적완화 (Quantitative Easing) 정책을 점차 축소하는 것을 뜻합니다.
참고로, 실제 테이퍼링의 사전적 의미는 '점차 가늘어지는 형상, 폭이 점점 가늘어짐' 정도의 의미를 있고, 운동선수들이 중요한 시합을 압도고 훈련량을 점차 줄여나가는 과정을 말한 때도 사용합니다.
테이퍼링 (Tapering)
정부가 통화 유동성 확대를 위해 시행한 양정완화 조치를 점진적으로 축소하는 것
테이퍼링이란 용어는 지난 201년 미국 연방준비제도 (Fed, The Federal Reserve System)의 의장인 벤 버냉키 의장 (Ben Bernanke)이 청문회에 나와 처음 언급한 용어로 유명합니다.
헬리콥터 머니 그리고 양적완화 정책 (QE)
금리 인하를 통한 경기 부양 효과가 한계에 봉착하였을 때, 중앙은행이 국고채 및 환매조건부 채권 등의 매입을 통하여 유동성을 시중에 직접 공급함으로써 신용경색을 해소하고 경기를 다시
2ndtop.tistory.com
테이퍼링 영향
테이퍼링이 시행되게 되면 신흥국에 투자되었던 투자금이 미국으로 빠져나갈 가능성이 커져 신흥국의 입장에서는 많은 긴장감을 유지할 수밖에 없습니다. 이러한 이유에서 최근 브라질은 미국보다 먼저 금리를 인상하는 선제적 움직임을 보여주기도 하였습니다.
또한, 금융시장의 실질금리가 상승하며 주식 같은 위험자산에는 상당히 불리한 투자 조건이 형성되게 됩니다. 부동산의 경우 쉽게 팔거나 살 수가 없는 시장이지만, 주식의 경우는 쉽게 매도와 매수가 가능하므로 테이퍼링 시행에 상대적으로 부동산에 비행 큰 영향력이 간다고 할 수 있습니다.
하지만, 앞서 살펴본 대로 테이퍼링의 뜻은 '점차 가늘어지는 형상'이라는 의미로 미국 연방준비제도에서 급격한 금리 인상을 시행하지 않을 것이며 소폭 금리를 상승시키고 시장의 동향을 파악하며 점차 금리를 인상해 나가는 움직임을 보여줄 확률이 상대적으로 높다고 할 수 있습니다.
테이퍼링 수혜주 (금융, 금 관련 기업)
기본적으로 주식 투자를 하면서 시장에 인플레이션일 올 경우, 성장주보다는 가치주에 투자하는 것이 유리합니다. 왜냐하면 미래 가치에 투자하는 성장 위주의 기업은 당장의 실적보다는 미래의 실적에 대한 기대감이 있는 기업으로 현재에는 투자를 받거나 혹은 대출을 통해 자금을 주로 운용하기 때문에 만약 금리가 상승하게 되면 대출로 인하여 발생하는 이자에 대한 부담감이 상승하기 때문입니다.
단기금리가 사실상 0%인 제로금리 시대
콜시장에 대량의 자금을 공급하여 콜금리를 거의 제로에 가깝도록 유도하는 금융 정책 그리고 단기금리를 사실상 0%에 가깝게 만드는 정책을 제로금리 정책이라고 합니다. 제로금리란, 이러한
2ndtop.tistory.com
테이퍼링 수혜주
① 금융 관련주
- 신한지주, 한국금융지주, 메리츠금융지주
- DB금융지주, KB금융, JB금융지주
- BNK금융지주, 제주은행
② 금 관련주
- 풍산, 정산애강, 엘컴텍
통상적으로 테이퍼링 수혜주라고 하면 금리 상승으로 인하여 이익이 증가하게 되는 은행 및 금융 관련 기업이 있습니다. 해당 관련 기업으로는 신한지주, 한국금융지주, 메리츠금융지주, DB금융지주, KB금융, JB금융지주, BNK금융지주, 제주은행 등이 있습니다.
또한, 테이퍼링이 시행되게 되면 달러의 가치가 상승하게 되는데 이로 인하여 신흥국은 달러의 유출이 발생할 가능성이 있어 신흥국의 경우 큰 충격을 받을 가능성이 있습니다.
이러한 이유로 테이퍼링이 시행되게 되면 상대적으로 안전한 자산인 금에 대한 수요가 커질 수 있습니다. 금과 관련된 기업으로는 풍산, 정산애강, 엘컴텍 등이 있습니다.
같이 보면 좋은 글
기축통화와 금본위제도
금이 화폐로써 사용된 과거는 1252년 이탈리아 피렌체에서 주조돼 한 때 유럽의 기축통화 역할을 했던 플로린 (Florin) 화폐로 알려져 있습니다. 이후 1816년 영국이 금본위제도를 채택하면서 금은
2ndtop.tistory.com
출구전략 (Exit strategy) 손실을 최소화 하기 위한 전략
출구전략 (Exit strategy) 손실을 최소화 하기 위한 전략
비상상황에서 벗어나 경제정책의 기조를 원상 복귀시키는 전략인 출구전략은 정부 및 중앙은행이 경기침체 극복을 위해 펼친 정책이 부작용을 일으키지 않고 경기회복의 역할을 할 수 있도록
2ndtop.tistory.com
시간 내어 긴 글 읽어 주셔서 감사드리고 더 좋은 글로 찾아뵙겠습니다.
감사합니다.
'경제공부' 카테고리의 다른 글
| ISA 계좌 단점 알아보고 개설하자 (0) | 2021.07.29 |
|---|---|
| 정기 적금 금리 비교 한눈에 알아보기 (0) | 2021.07.06 |
| 환율 (3편) - 환율의 상승과 하락 그리고 외국인 투자자와 주가 (0) | 2021.06.02 |
| 채권 (1편) 채권 정의와 채권의 종류 (0) | 2021.06.02 |
| 환율 (2편) - 환율의 상승과 하락 그리고 수출과 환율의 관계 (0) | 2021.05.20 |
댓글