주식 분석 방법 중 상향식 분석과 하향식 분석 알아보기 (Top-down과 Bottom-up)

주시 투자 시 '전체적인 경제적 상황이 중요할까?' 아니면 '특정 산업의 흐름이 더 중요할까?' 그렇지 않다면 '특정 종목이 더 중요할까?'라는 질문에 선뜻 무엇이 가장 우선이라고 대답하기는 어렵습니다. 이처럼 주식 투자 시 투자자들은 보통 전반적인 경제의 상황과 현재 사람들의 관심이 집중되는 산업 분야 그리고 특정 기업을 선택하여 투자를 결정하게 됩니다. 

 

앞에서 언급된 경제의 전반적 상황, 특정 산업 분야, 그리고 종목을 위에서 아래로 분석할 수 있을 테고 반대로 아래에서 위로 분석하여 투자하는 방법이 있을 수 있습니다. 오늘은 주식 분석 방법 중 하향식 분석 (Top-Down)과 상향식

(Bottom-Up)분석에 대해서 알아보도록 하겠습니다.

 

 

[ 글의 순서 ]

1. 주식 분석 방법 

2. 하향식 분석 (Top-Down)

3. 상향식 분석 (Bottom-Up)

 

 

주식 분석 방법

 

주식의 분석 방법에는 크게 2가지 기본적 분석과 기술적 분석이 사용되고 있습니다. 여기서 언급되는 기본적 분석이란 기업의 성과에 영향을 미치는 경제 환경과 해당 산업의 전망 등으로 기업을 분석하는 방법이고, 기술적 분석이란 과거 주가의 흐름 또는 움직임을 통하여 주식의 매매 타이밍을 찾는 분석 방법을 말합니다. 

 

 [ 주식 분석 방법 ] 

1. 기본적 분석

  - 하향식 분석 (Top-Down)

  - 상향식 분석 (Bottom-Up)

 

2. 기술적 분석

 

기술적 분석을 좀 더 세분화하여 그 분석의 방향에 따라서 구분하면 하향식 분석 (Top-Down)과 상향식

(Bottom-Up) 분석으로 나눌 수 있습니다.

 

 

하향식 분석 (Top-Down)

 

하향식 분석 (Top-Down)은 전반적인 경제 상황을 분석하고, 그다음 경제 상황을 좋게 이끌어 나가는 산업을 분석하고 최종적으로 마지막에 그 산업 내에서 한 개의 기업을 선택하여 주식 매수 여부를 판단하는 방법을 말합니다.

 

 [ 하향식 분석 (Top-Down) ] 

- 경제 전반적 분석

- 경제 주도산업 분석

- 특정 기업 분석

 

따라서 하향식 분석이란, 투자하기 위한 지금이 좋은 경제 상황이라고 할 수 있는지 그렇다면 이러한 경제를 성장시키는 원동력의 산업 분야가 무엇인지 그리고 그 산업 내에서 매수에 유리한 종목은 무엇인지를 판단하여 주식을 매수하는 방법을 말합니다.

 

 

상향식 분석 (Bottom-Up)

 

상향식 분석 (Bottom-Up)이란 기업을 먼저 분석하고 그 기업이 속한 산업을 분석한 뒤에 최종적으로 전반적인 경제의 상황을 분석하여 최종적으로 주식 매수 여부를 판단하는 분석 방법이라고 할 수 있습니다.

 

 [ 상향식 분석 (Bottom-Up) ] 

- 특정 기업 분석

- 종목이 속한 산업 분석

- 경제 전반적 분석

 

따라서, 상향식 분석이란 좋은 기업이 있는지 가장 먼저 찾아보고 그다음 해당 기업이 속한 산업의 상황이 괜찮은지 살펴본 다음 마지막으로 전체적인 경제 상황마저 확인한 뒤 주식 매수를 결정하는 방법을 말합니다.

 

 

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시간 내어 긴 글 읽어 주셔서 감사드리고 더 좋은 글로 찾아뵙겠습니다.

 

감사합니다.

 

@robertbye, unsplash